12月23日,南方沪深300ETF(159925)收盘跌0.03%,成交额9688.41万元。成分股强劲上涨,涨3.26%,涨 1.62%,涨 1.27%,涨1.16%,涨 0.91%,、、、纷纷跟涨。
规模方面,截止12月20日,(159925)最新份额为12.32亿份,最新规模为48.61亿元。回顾2023年12月29日,沪深300ETF南方(159925)份额为18.07亿份,规模为31.24亿元。即该基金今年以来份额减少31.85%,规模增加55.61%。
流动性方面,截止12月23日,沪深300ETF南方(159925)近20个交易日累计成交金额19.11亿元,日均成交金额9557.19万元;今年以来,236个交易日,累计成交金额394.11亿元,日均成交金额1.67亿元。
表示,从当前形势看,M1增速在10月触底回升,意味着经济政策周期和资本市场政策发力周期共振之下,五年周期律仍在发挥作用,A股在未来两年出现类似1999、2005、2009、2014、2019开启的大级别上行趋势的概率进一步加大。
行业配置,建议关注三条线索:一是围绕供给侧改革,聚焦产能出清拐点临近的领域,如资源品中的贵金属、水泥、化学制品,中游制造领域的通用/轨交/自动化设备、锂电池,以及农牧食饮领域的养殖和食品加工等。二是外需风险敞口小、内需发力领域,如商贸零售、汽车、家电等。三是受益于科技创新周期等政策加码的领域,如计算机设备、通信设备、自动化设备、消费电子、国防军工等。
表示,明年的“春季躁动”将延续“跨年行情”逻辑,仍以流动性交易为主导。一方面,政策刺激向盈利端传导存在时滞,且2月至3月中旬处于业绩披露和经济数据的真空期,由流动性交易切换至基本面交易的条件尚不成熟。
另一方面,政治局会议提及“货币政策适度宽松”,预计明年一季度降准、降息将逐步落地,流动性相对充裕的背景下行情有望“躁动”演绎。
具体板块配置上,科技成长建议关注五个方向:一是人工智能的AI Agent、AI应用中的端侧硬件(AR眼镜等)、推理算力、人形、自动驾驶;二是新能源的光伏/锂电新技术、新型电力系统、未来能源);三是芯片制造产业链、信创、国产大飞机;四是空天信息技术的低空经济、卫星和商业航天;五是数据要素的数据要素授权运营平台、数据资源开发商、医保数据要素、数据跨境流通、数据安全。
综合来看,随着政策落地,低估值破净股有望迎来估值提升,沪深300有望充分受益。沪深300ETF南方(159925)的基金规模较大,交易活跃度较高,流动性好,费率低,对于投资者而言是一只低成本、高效率参与A股核心资产的投资工具。场外投资者可以关注沪深300ETF南方(159925)的联接基金,包括:南方沪深300联接基金A(202015)/南方沪深300联接基金C(004342),一键布局核心资产。